伊朗战事挤压关键物资供应并冲击全球联盟关系

贸易、制裁与监管事务专家鲍勃·萨维奇（Bob Savic）日前6月5日在《地缘政治情报服务》杂志发文－－“伊朗战事挤压关键物资供应并冲击全球联盟关系”。他特别指出，除了能源领域，从农业化肥到半导体制造所需的氦气，各类商品价格飙升，致使传统的经济伙伴关系承受着巨大压力：

简而言之

• 国际原料和芯片市场正在被武器化

• 供应链正在破裂，回流本土生产趋势正在加强

• 资源依赖正在推动地缘经济重新调整

自四月初美国与伊朗在巴基斯坦伊斯兰堡举行高级别会谈未能达成协议以来，全球大宗商品和金融市场一直持续波动。尽管自4月8日起实施的停火协议已经数次延长，但截至本文撰写时，持久和平协议仍然难以达成。巴基斯坦继续协助开展间接谈判，近期有报道称谈判取得了初步进展，但围绕伊朗核计划、霍尔木兹海峡控制权以及制裁问题的核心分歧依然存在。

尽管媒体高度关注原油价格的飙升，但这场战争更长期的后果远比这更具结构性且更为隐蔽。从根本上说，这场冲突已经将国际金融和能源市场武器化。其最持久的遗产很可能是全球供应链被永久重塑，各国将把经济安全置于效率之上。

美伊战争将被铭记的，不会是其军事战术或停火协议条款，而是它作为全球经济重组催化剂所发挥的作用。

隐藏的冲击波

最直接且长期的经济危险并不在于燃料价格本身，而在于不断上涨的食品成本以及先进技术生产受到的干扰。波斯湾地区集装箱船只遭封锁以及能源基础设施遭破坏，切断了现代工业和农业早已习以为常的材料供应链。

中东控制着全球近一半的硫磺市场以及相当大比例的关键化肥原料，如氨和磷酸盐。2024年，全球约30%的化肥贸易通过连接海湾与全球出口市场的霍尔木兹海峡进行运输。这条至关重要的水道还承载着约20%的液化天然气运输，而液化天然气是化肥生产的重要原料；此外，全球27%的石油贸易也经由此处运输。

化肥供应链脆弱性

严重依赖来自海湾地区的氨、尿素和天然气的化肥市场，正因霍尔木兹海峡受到干扰而面临重大长期风险。封锁导致三月份化肥价格飙升30%至40%，而氮肥成本与2024年相比已经翻倍。截至2026年5月，价格仍维持高位，在持续的供应风险和绕道运输挑战下，预计全球化肥价格指数全年将上涨超过30%。

亚洲接收了海湾地区35%的尿素供应，而当前正值春季播种季节，因此面临水稻、小麦和玉米减产的风险。国际粮食政策研究所警告称，如果局势得不到解决，可能会引发非洲和南亚的粮食安全危机。

巴西和阿根廷这两个主要农业出口国正面临严峻挑战，因为农业投入成本已经上涨30%，而农产品价格却没有相应上涨。这些压力正在压缩利润空间，并可能导致到2027年全球粮食产量下降5%至10%。长期短缺可能导致成本上升，类似于2022年乌克兰战争后出现的能源价格冲击。进一步加剧压力的是，这场战争对卡塔尔拉斯拉凡液化天然气和化肥枢纽造成了严重破坏，而修复工作可能需要数月甚至数年时间。

事实

2024年通过海运从波斯湾地区进口化肥占其国家进口总量的比例

霍尔木兹海峡的运输中断可能使一些最贫穷国家更难获得化肥。来源：联合国贸易和发展组织

硫磺短缺与关键矿物加工

硫磺是石油和天然气生产过程中的副产品，是制造硫酸的关键原料，而硫酸被用于浸出铜、镍、铀以及稀土元素等金属。这些金属对于制造电动汽车电池、可再生能源技术以及国防产品至关重要。海湾国家通常通过霍尔木兹海峡供应全球45%的海运硫磺贸易。然而，伊朗实施的封锁通过切断全球一半硫磺供应，导致价格上涨30%，从而造成矿产开采环节的瓶颈。

硫磺短缺已经导致关键矿物开采企业减产20%至30%。短缺正在推高这些关键矿物的价格，并延迟绿色转型计划。预测还显示磷酸盐价格将上涨50%，进一步加剧硫磺短缺带来的问题。

中国在这一领域的主导地位很可能进一步增强其影响力，使其能够在西方国家因成本大幅上升而重启关键矿产计划之际掌握更多主动权。如果没有稳定的硫磺供应，从欧洲到东南亚的农民将在播种高峰期面临高得难以承受的化肥价格，甚至完全买不到化肥。随之而来的将是农作物减产和持续的食品通胀，而发展中国家受到的冲击将最为严重。这类冲击可能引发与“阿拉伯之春”同等规模的社会动荡，而“阿拉伯之春”本身就是由食品价格飙升所触发的。

氦气对半导体和科技产业的限制

这场冲突造成的供应冲击还可能加剧中美科技竞争，因为天然气生产受扰将减缓双方半导体制造能力的扩张。作为液化天然气加工过程中的副产品，氦气是一种惰性气体，对于创造半导体光刻工艺所需的完美晶体环境至关重要，而它如今也卷入了这场冲突。卡塔尔是该地区重要生产国，约占全球氦气供应量的三分之一，部分估计甚至认为其满足了全球40%的需求。

氦气价格在战争爆发前每千立方英尺约为300美元，而自战争开始以来已飙升至每千立方英尺900美元。由于用于冷却的超低温液态氦供应中断，这一剧烈涨价已经导致部分生产人工智能芯片和电动汽车芯片的半导体晶圆厂停工。

台湾和韩国都依赖从中东进口氦气，因此面临10%至20%的产量下降风险。在美国出口限制背景下，这些中断可能延缓全球半导体产业复苏。此外，随着各国——特别是目前仅占全球晶圆厂产能44%的美国——重建本国半导体制造基础，预计长期芯片短缺将在2027年至2030年期间为全球生产成本增加500亿至1000亿美元，从而进一步加深供应链脆弱性。

在一个由人工智能军备竞赛和先进计算需求定义的时代，当前的氦气短缺正威胁着生产线停摆。与石油不同，氦气没有战略储备；一旦供应链枯竭，半导体晶圆厂就只能停止运转。其影响远超表面。尽管氦气是一种低交易量商品，但其短缺却可能对半导体等高价值产业造成巨大冲击。因此，伊朗战争不仅冲击了传统市场，也危及了数字经济的发展。

联盟与全球化的裂解

对于西方，特别是北约联盟而言，这场战争与其说起到了团结作用，不如说起到了分裂作用。川普政府的行动遭到了德国和西班牙等欧洲关键盟友的公开反对。这种裂解促成了一个更加动荡的多极化环境，在这种环境中，中等强国不再认为自身利益与主导全球事务的大国利益一致。

也许伊朗战争最深远的长期经济影响，是人们在心理上与无缝供应链全球化模式的决裂。新冠疫情让企业认识到医疗供应链的脆弱性，而乌克兰战争则凸显了能源依赖问题；如今，伊朗冲突正在揭示基础工业中间产品供应的脆弱性。这场战争有可能推动保护主义和制造业回流本土趋势永久性增强。各国不仅会寻求实现关键投入品供应来源的多元化，还将致力于重建国内的精炼能力、化肥生产能力，甚至氦气回收能力。

与此同时，战略自主新时代要求大规模资本投资，因为各国政府正在补贴本国微芯片晶圆厂、化工厂以及可再生能源储存设施。

因此，全球经济很可能正在进入一个长期高利率的世界。这在很大程度上是由于各国政府将大规模举债，以建立更加本地化的供应链，保障能源、硫磺、化肥、氦气以及其他关键投入品的供应，而这些投入品往往是化石燃料开采过程中的副产品。

可以预期，长期投资将大幅转向可再生能源和核能，其原因不仅在于环境保护，也在于国家安全。其逻辑非常简单：太阳能板和风电场不会被海军封锁，也不会因为地理咽喉要道中的水雷而被关闭。

经济伙伴关系的重新调整

对于严重依赖海湾地区能源和化肥供应的东亚和南亚而言，其经济后果尤其严重。对于中国、印度、日本和韩国等工业强国来说，这场战争带来了一个无法回避的两难选择。这些国家需要来自中东的廉价能源和原材料，但同时又受到美国军事主导地位以及伊朗政权破坏性行动的制约。

未来，这些亚洲国家很可能采取对冲战略。一方面，它们可能深化与海湾国家及伊朗的经济联系，以确保长期能源合同。另一方面，美伊之间持续存在的紧张关系和对抗，又将促使它们寻找陆路替代能源供应渠道。

中国的“一带一路”倡议，特别是其对中亚管道和巴基斯坦港口的投资，很可能获得更大的战略重要性。这一发展旨在绕开海湾地区的海上咽喉要道以及其他基础设施脆弱点。

大宗商品市场也可能出现地缘政治分化。来自中东的硫磺和氦气供应中断，将推动亚洲与俄罗斯建立更加紧密的硫磺开采和加工合作关系，同时与北美建立更加紧密的氦气供应合作关系，尽管这样做将面临更高的物流成本。

这些战略将进一步分裂全球大宗商品市场，使市场越来越受到地缘政治因素而非传统供应链成本和效率因素的驱动。例如，这可能形成一个以美国能源独立和加拿大氦气资源为核心的西方集团，以及一个依赖丰富俄罗斯资源和由中国融资建设、更安全陆路运输路线的东方集团。

事实

通胀遗产与滞胀风险

伊朗战争正在对一个已经受到疫情后通胀和货币紧缩困扰的全球经济造成供给侧冲击。硫磺、氦气和化肥供应受到的干扰无法迅速解决，因为重建天然气工厂是一个漫长过程。因此，食品和电子产品价格面临持续上涨压力。

由于未能预见这一经济冲击的持续影响，各国中央银行可能被迫在失业率上升的同时维持高利率。历史上，这类政策失误往往引发严重衰退。美伊战争将被铭记的，不会是其军事战术或停火协议条款，而是它作为全球经济重组催化剂所发挥的作用。

随着世界从效率导向模式转向韧性导向模式，生活成本将上升，技术增长速度可能放缓，而地缘政治上的朋友与敌人的版图也将按照资源依赖关系重新划分。全球化村庄时代正在让位于一系列设防严密、自给自足的孤立单元。

情景

最有可能：碎片化、滞胀与战略对冲

长期冲突可能使海湾地区吸收的外国投资减少一半，从而危及其作为能源及副产品安全供应地的地位。这将导致对战略自主的需求急剧上升。随着欧盟努力应对滞胀，其产业政策将进一步加强。与此同时，内陆中亚国家将扩大外交努力，以争取与欧洲和中国达成大规模基础设施协议，建设主要陆路运输走廊，用于运输石油、天然气及其他关键资源。

长期经济停滞时期的特征是持续不断的低强度干扰。在这一时期，化肥价格将稳定在高于战前水平40%的位置，而欧洲和印度将扩大国内硫磺回收和磷矿开采。然而，食品通胀仍将顽固存在，并持续三至五年。长期氦气短缺将使半导体制造商只能以85%的产能运转，从而使下一代芯片生产推迟12至18个月。

从地缘经济角度看，美国和中国将加速脱钩。北京将深化通过中亚的陆路能源走廊建设，而华盛顿则与加拿大、澳大利亚以及拉丁美洲部分国家共同巩固西方大宗商品集团。

欧洲将转向北非氢能和液化天然气，同时减少对海湾地区的依赖。俄罗斯也将成为一个战术性赢家——以溢价向印度和中国出售石油和硫磺。亚洲总体上将增加从美国和澳大利亚进口液化天然气，并签署其他战略投入品供应协议。中国将利用其在矿产加工领域的垄断地位，以高价出口精炼矿产，并进一步强化“全球多数国家”对其的依赖。没有任何一个大国能够实现能源独立，但所有国家都将接受为了安全而长期承担更高成本的现实。

较不可能：协调再平衡与绿色转型加速

由同时与美国和伊朗保持友好关系的一批穆斯林国家斡旋的外交突破最终出现，并在十八个月内促成新的霍尔木兹海峡安全协议。作为结果，伊朗接受严格的出口上限，以换取制裁减免。随着卡塔尔和沙特阿拉伯保证中立航运通道，海湾地区的氦气和硫磺出口流恢复正常。

即便如此，这场战争的遗产仍将带来一个“绿色的乌云边缘”。世界各国政府在亲身经历化石燃料武器化之后，将向核能、太阳能以及大规模储能领域投入数万亿美元。化肥生产将转向利用可再生能源制造的绿色氨，从而摆脱对天然气的依赖。半导体企业将大规模投资于氦气回收和替代冷却技术。

在地缘政治层面，一个由二十国集团主导的关键矿产条约将会出现。这一情景将促成美国与中国之间前所未有的合作，而这种合作只有在严重全球衰退迫使各方将经济生存置于竞争之上的情况下才有可能实现。

最不可能：公开冲突升级与全面去全球化

第二阶段军事行动爆发，其中包括对伊朗核设施和基础设施的打击，而德黑兰则通过攻击海湾地区油田进行报复。来自卡塔尔的氦气供应将完全中断，导致全球半导体生产陷入长达六个月的停顿。硫磺短缺将使全球化肥产量下降50%，从而在埃及、孟加拉国和尼日利亚等国家引发饥荒。

美国海军将强力执行对所有经由霍尔木兹海峡、且来自伊朗港口的国际船只的封锁。这一行动将把中国卷入其中，因为中国试图保障自身能源供应，从而导致其他地区的代理人冲突升级，例如南海地区。