贝森特警告：若台湾失守，或将引发“经济末日”

《纽约时报》报道，台湾不再仅仅是美国在海外展现决心的试金石，而是世界经济能否承受单一半导体芯片生产瓶颈冲击的考验。

台湾这座民主岛屿生产着绝大多数高端半导体，这些半导体驱动着从iPhone到人工智能数据中心等各种设备。

随着中国军方进行着难以想象的演习，美国官员警告说，封锁或入侵台湾不仅仅会扰乱市场或阻碍科技产品的发布，还可能引发全球经济灾难。

美国财政部长斯科特·贝森特最近强调了其中的利害关系，称台湾是“世界经济面临的最大威胁”和“最大的单一故障点”，并警告说，如果台湾的芯片生产被切断，“那将是一场经济末日”。

台湾制造的芯片

十年前，当华盛顿主要从地缘政治和民主的角度看待台湾问题时，这种说法或许显得夸张。但如今，这种担忧却无比现实：美国经济——以及中国经济——都依赖于台湾晶圆厂制造的芯片。

一份受半导体行业协会委托撰写的2022年机密分析报告，其数据之惊人，甚至让那些经验老道的管理者也不得不从季度财报中抬起头来。

报告警告称，切断台湾的芯片供应将引发自大萧条以来最严重的经济危机。美国经济产出将暴跌11%，约为2008年经济衰退冲击的两倍。中国的经济崩溃将更为严重，降幅将达到16%。

彭博经济研究估计，围绕台湾爆发冲突的代价将超过10万亿美元，约占全球国内生产总值的10%。

白宫曾多次试图改变这一估算结果。在拜登总统的领导下，美国尝试了一种经典的政府干预产业的方式：补贴。《芯片法案》（CHIPS Act）投入了约500亿美元用于激励措施，旨在重建国内芯片产能并吸引投资回流美国。

台积电扩大了在亚利桑那州的布局，三星承诺在德克萨斯州进行大规模投资，英特尔也宣布了在俄亥俄州建设大型园区的计划。

但建厂仅仅是成功的一半。另一半在于说服最大的芯片买家使用这些工厂——而这正是华盛顿遭遇企业务实主义阻力的地方。美国制造的芯片成本更高——业内高管估计溢价超过25%——这主要是由于劳动力、原材料、监管和许可等因素造成的。

即使制造工厂在沙漠中拔地而起，其技术水平也可能比台湾最先进的产品落后一代，因为台湾长期以来坚持其最新的制造技术必须首先留在岛内，并且在过去50年中，台湾一直在努力发展，才达到了如今的水平。

正是这种僵局使得川普政府的策略在其支持者看来越来越具有先见之明。

川普长期以来一直主张美国应利用贸易力量重塑供应链，他反对类似CHIPS计划的拨款，而倾向于使用关税杠杆——用大棒取代胡萝卜。

美国芯片工厂投资2000亿美元

这种逻辑已经推动了一波交易浪潮。据全球芯片行业协会SEMI称，到2030年，美国将在半导体工厂建设项目上投入约2000亿美元——从账面上看，这足以大幅提升美国的产能。

然而，即使是如此巨额的投入也无法保证安全，因为台湾和中国也在进行投资。

2021年3月，时任美国印太司令部司令的菲利普·S·戴维森海军上将警告国会，“威胁将在未来十年内显现”，并补充说，“事实上，未来六年内就会显现”——这一评估使得2027年成为规划者的关注焦点。

俄罗斯入侵乌克兰后，这一时间线变得更加不容忽视。如果有人怀疑独裁者是否会为了夺取领土而冒着经济自损的风险，那么华盛顿现在传递的信息是：看看俄罗斯总统弗拉基米尔·普京就知道了。

甚至企业界也开始意识到这一点。埃隆·马斯克警告说，“人们可能低估了一些地缘政治风险，而这些风险将在几年内成为重大因素。”

2023年7月，在硅谷举行的一次机密简报会上，中央情报局局长威廉·J·伯恩斯和国家情报总监艾薇儿·海恩斯向一些全球最重要的首席执行官们通报了有关中国军事集结的情报：苹果公司的蒂姆·库克、英伟达公司的黄仁勋和AMD公司的苏姿丰都在现场，高通公司的克里斯蒂亚诺·阿蒙则通过视频连线参与。

信息直截了当：中国的军事发展轨迹表明，到2027年对台湾采取行动是完全有可能的。据报道，库克事后告诉官员们，他“时刻保持警惕”。

但最终决定美国能否建立一个能够有效替代台湾的平台的，是采购订单的数量。

麦肯锡的比尔·怀斯曼(Bill Wiseman)以残酷的洞察力描述了整个行业的集体耸肩：太多高管认为，一旦灾难降临，所有人都会一同遭殃——所以谁也不想第一个承担损失。

台积电、英伟达、英特尔

川普的关税威胁及其带来的谈判筹码正是在此发挥了作用。

在最具影响力的博弈中，台积电本身成为了筹码：要么加快美国产能扩张速度，要么面临不断升级的贸易惩罚。

英伟达作为全球人工智能领域的领军企业，处于这场博弈的核心，因为它设计了驱动人工智能蓬勃发展的芯片，但却依赖台积电进行生产。

胁迫的逻辑很简单：如果关税导致台湾制造的芯片价格上涨，那么阻力最小的路径就是从亚利桑那州购买——即使价格更高。

部分压力已转化为数十亿美元的投资承诺，包括台积电大幅增加在美国的投资，以及主要买家采取新措施将生产转移回美国本土。

英特尔饱受财务困境和技术质疑的双重打击，也已成为制造业回流战略的核心——它既是美国本土制造业的支柱，也象征着美国不能失去其在尖端制造领域最后的制胜机会。

目前负责推动美国商务部产业转移的霍华德·卢特尼克（Howard Lutnick）设定了一个目标，即把台湾40%的半导体制造转移到美国。

这是一个雄心勃勃的计划，旨在将单一故障点转变为多元化的网络。

悬而未决的问题是，美国能否以足够快的速度行动，赶在戴维森事件引发、乌克兰事件加剧的危机之前完成。

到2030年投入2000亿美元，是否足以将潜在的经济灾难转化为可控的冲击？或者说，这些支出——分散在数年，用于应对导致美国芯片价格更高、技术含量往往更低的成本——最终是否只是一份保险单，在风暴来临时，房子仍然只建了一半？

如果台湾陷入黑暗，世界将没有时间讨论战略。它将不得不面对10万亿美元的巨额账单，以及一个令人震惊的事实：地球上最重要的经济体竟然建立在一条仍然贯穿单个岛屿的供应链之上。