N米美刀退休：年收入几何

一个旅美双职工上中产阶级家庭，假如在美国退休时有N米美刀，可采取一个稳妥的投资方略。比如，家庭总资产分布如下：【注】

  现金 10% （年息2%）

  债劵 30% （年息4%）

  黄金 5% （年增长3%）

  股票 45% （年增长7%）

  房产 10% （年增长3%）

可以算出，遵循这样一个投资方案，总资产的年增长率为5%。换句话说，明年此时，总资产变为1.05N米。

假设这5%都用于退休生活。又假设两口子每月社安金总计$6667，即每年8万元。则用于退休生活的年收入（税前）为 0.05N米 + 8万美元。

比如，

  N ??=? 10 （初始总资产1000万），退休第一年收入（税前）为58万美元

  N = 5 （初始总资产500万），退休第一年收入（税前）为33万美元

  N = 2（初始总资产200万），退休第一年收入（税前）为18万美元

  N = 1 （初始总资产100万），退休第一年收入（税前）为13万美

可以看出，当N值较小时，社安金就显得尤为重要。如果社安金不止8万，退休年收入相应增加就是了。

根据上述提取5%的退休收入方法，总资产的绝对值在退休后多年一直保持不变，即在若干年后仍然是N米。但由于通货膨胀，总资产实际将连续贬值。下面是一个估算。

考虑通货膨胀率为3%。第一年后，总资产实际价值（对比2025年物价）为0.97N米美刀。以后九年如果继续按上述方式获取退休收入，则退休10年后总资产的实际价值（考虑通胀率，与2025年物价对比）降为0.97^10 = 0.73 N米。如果长寿，三十年后(>95岁）总资产的实际价值为0.97^30 = 0.4N米，还有不少钱剩下来，应该是一个衣食无忧的晚年。

当然，为了对抗通胀，每年可获取多一点收入，如 5% *(1 + 3%)^m （外加社安金），这里m 表示退休后第m年，3%是通货膨胀率。这样一来，总资产的减少会加快一些，但仍以足够资金保证二三十年生活品质不变。

上述讨论没有考虑一个因素：401k的RMD以及相应的所得税。这个因素比较复杂，因人而异，容以后有时间再分析讨论。

还有一点请注意：退休后的投资方略与退休前的不一样，要保证在金融风暴的情况下有相对稳定的经济来源，以保证生活品质。所以，高风险的或者带赌博性质的投资，最好不要介入。

【注】 参见博文《十年内退休：N米如何投资》

https://blog.creaders.net/u/13701/202509/524777.html#