我的股息收入超过工资，你也可以

2023年我家的股息收入超过50万美元，远高于工资收入。看到这么多股息，不敢相信是真的，反复核查了几次才确定无误。如果继续持有手上的股票，预计2024年股息收入还会超过50万美元。 6年前为股息收入布局时，目标是2025年股息收入达到4万美元，没想到2023年超过目标10倍。真是人算不如天算，碰上运气挡不住。这运气就是疫情期间出现了众多的高股息优质股票。但机会只青睐有准备的头脑，当高股息优质股票出现后，你若不认货或者优柔寡断，就会坐失良机。

股息是个奇妙的东西。第一次感受股息的魅力是2002年。当时刚找到了来美后的第一份工作，工作地点是俄克拉荷马北部的一座小镇。在那里认识了一对已退休的白人夫妇，他们持有几支蓝筹股，每季度受到股息支票，股息是他们退休后收入的主要来源之一。那些股票是他们在八十年代买的，一直没卖，累计股息已经超过了本金。我当时想股息真是个好东西，投资几年后通过股息收回了本钱，白赚了股票，然后每年继续收获股息。就象家里栽了棵摇钱树，不费任何手脚躺着挣钱。如果我有这样的摇钱树，就能实现财务自由，不再担心失去工作。但当时刚工作，没多少积蓄，工作不稳定又没有绿卡，不知道下一年能不能继续在美国生活。在当时工作生活不稳定的情况下，积攒的钱只能在银行放着准备应急，不能用于投资。

快进到2012年，由于投资失误，我损失了多年的积蓄。当时所受的打击是双重的，一方面损失了多年积累，另一方面怀疑自己不是做投资的料。从2012年6月至2018年底，六年时间没有再交易过一支股票。经过6年疗伤，认识到以下三点。第一，长期来说股票是回报率最高的资产之一；第二，2012年的巨额亏损是由于知识盲区造成的（以后另文分析）；第三，需要系统学习投资知识。在一位投资高手的指导下，我开始系统学习投资相关的财会知识和金融历史，尤其是美国的金融历史，还阅读了许多著名美国资本家的自传。

钢铁大王卡耐基年轻时第一笔投资对象是一家铁路客运公司，股息率高达20%。1855年，20岁的卡耐基在宾州铁路公司担任秘书。他以房子为抵押，从银行借了600美元购买了10股亚当快客公司股票。当时卡耐基的周薪为4美元，600美元相当于他三年的薪水。拿到股票后一个月，他收到了第一张价值10美元的股息支票。卡耐基在自传中说：＂这是我第一次通过资本获得收入，我没为这10美元劳动一小时或流一滴汗。原来高股息股票就是传说中会下金蛋的母鹅。＂十多年后，这笔投资的价值增长了数十倍。卡耐基用这笔投资的收益作为资本，创办了他的第一家公司，专门修建铁路桥梁。如果没有这笔投资带来的巨大回报，卡耐基的名字或许就不为人所知。

股息的一大好处是躺着赚钱，不费劳动。十九世纪美国资本家卡耐基发现了这一秘密，相同时期旅居英国的无产阶级革命家恩格斯也发现了这一秘密。据英国历史学家Tristram Hunt 说，恩格斯49岁就退休了，退休后主要收入来源就是股息。他长期持有多个高股息蓝筹股，包括伦敦及北方铁路（London and Northern Railway）, 南方都市燃气（South Metropolitan Gas)，海峡公司（Channel Corp)，外国及殖民地政府信托（Foreign and Colonial Government Trust)。恩格斯不但自己靠股息生活，还用股息给马克思发放生活费。

在读了卡耐基及恩格斯投资故事，联想到俄克拉何马州退休夫妻的经验，我更相信购买高股息蓝筹股是个很好的投资方法。2018年开始寻找这样的生金蛋母鹅，但是当时美国股市上没有一支股票符合条件。卡耐基的第一笔投资股息率高达20%，2018年大多数大型传统公司股息率仅3%，个别高一些也不到5%。要买到高股息股票，必须等到股票大幅降价。两年后的2020年发生了新冠，当年股市在3月及9月两次大跌。第一次因为疫情，第二次因为总统大选。大跌之后，一些石油公司及石油运输公司股息率达到10%以上。如在股市低谷的3月，埃克森股息率为10%，石油管运公司Plain All American 及Energy Transfer分别为18%和19%。趁此机会，我几乎将所有的现金都用来购买各种高股息股票。2021年至2023年，继续买入各种高股息股票，包括REITS, MLPs, 零售公司如Kohl’s, 石油公司如BP, 巴西石油。2021年股息收入为四万美元，2022年增至25万美元，2023年超过50万美元。

高股息股票的最大优点是现金流，这现金流降低了投资者的风险，也对股价起了保底作用。你买股票后，上市公司定期付给你股息，相当于上市公司分期返还你本金。你可能亏损的最大数额是未返还本金。随着时间推移，未返还本金越来越低，最后你的本金完全被返还，你亏损的可能性降到零。以巴西石油公司为例，2023年第一季度股价连续数周大幅下跌，众多股东心惊肉跳，夜不能寐，害怕第二天开市又大跌。但有位投资者撰文说，他不但睡得很香，而且每天都希望巴石股价再次大跌，股价越低越好。他在2020年以每股$6低价买入了数十万股巴石，到2023年初，累计股息已经超过了本金，所以他的亏损风险为零。他正在乘低价用巴石发放的股息购买更多的股票。可见股息确实可以降低投资风险。

如果一支股票没有股息，不管股价涨多少，你的亏损风险一直是百分之百。你降低风险的唯一途径是在股价大涨后出售部分股票。

选择高股息股票需要注意以下问题：

1）你对公司将来3-5年的销售额及盈利有较高的信心。

2）股息明显高于银行利息，但必须比EPS低，否则不可持续。

3）股价处于历史低位。

若目前找不到这样的股票，你必须耐心等待。等待的时间可能是一年，也可能是五年。有读者会问，将大量现金放在银行数年是不是太亏了？答案是你可以买标普指数，待高股息股票出现，你可卖掉标普指数，买入目标股票。你若有耐心等待时机吃进高股息股票，长期回报将是相当可观的。