现在这个市场，NBIS 和 INTC 谁更适合拿着等？

最近在盯 NBIS 和 INTC，这两只票放在一起看其实挺有意思的，刚好代表了现在市场里两种完全不同的路线：一只是想象力拉满的未来型，一只是慢慢回血的老牌选手。

NBIS它就是那种一听名字就知道在干嘛的公司——算力、GPU、AI 云，全是当下最热的关键词。前段时间股价一路猛冲，情绪拉到很高，现在明显开始冷静下来，实盘基本在 90–100 这一带来回磨，节奏比之前慢了不少。消息面上，公司一直在更新 AI 云平台和算力规划，也讲得很清楚，未来会继续往更高规格的 GPU 架构走，这些长期方向没问题，逻辑也很顺。但现实也摆在那：投入大、亏损还在、现金流压力短期不小，所以市场现在对它的态度，从追着买变成了先看看。

也正因为这样，NBIS 现在更像是一只需要耐心等位置的票，而不是去追情绪的那种。对我来说，85–90 会是比较舒服的观察区间。如果真能把 AI 基础设施这条路跑顺、订单持续兑现，往 140–160 去想并不夸张，但这一路肯定颠簸，很适合那种能扛波动、愿意陪它走一段的人。

INTC画风就完全不一样了，这是一只典型的老江湖转型股，不靠热闹，也不指望一根拉升解决问题，走的是一步一步修复的路线。最近 Intel 的消息面其实比前几年顺不少，财报虽然谈不上亮眼，但至少能看到盈利在慢慢改善；再加上 CHIPS 法案、本土制造这些长期支撑，也算是给了它一个比较扎实的底盘。市场也开始重新评估它在 AI 定制芯片、数据中心里的角色，股价自然会有阶段性的修复空间。

不过说白了，INTC 也不是那种会突然飙车的票，更像是边走边确认。对我来说，现在 44左右 这个位置反而挺舒服的，没必要在情绪起来的时候去追。拉长时间看，只要制造业务和 AI 芯片这两条线没跑偏，慢慢往 54 抬估值，是有逻辑支撑的，只是同样需要时间。

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