越来越多的中国银行站在悬崖边缘
近期中国金融体系再度拉响警报。中国国家金融监管总局宣布接管湖北民营银行众邦银行，理由是出现“严重信用风险”。港媒对此评论，多年来的激进扩张及公司治理缺失，暴露出中国银行体系新的脆弱性。
《路透》分析指出，此次接管并非孤立事件，而是中国近年持续整顿中小型银行风险的最新案例。分析师警告，北京借由整并化解中小型银行风险的策略，未来恐怕可能带来新的金融隐忧。
而此次接管湖北民营银行众邦银行事件，恐不只是单一银行爆发危机，更反映中国民营银行及中小型银行正同时面临房地产低迷、地方债务恶化、获利下滑及资本不足等多重压力，金融风险恐持续升高。
不过，近年该行频频传出不良贷款率攀升、股东股权遭司法冻结等问题，2025年年报至今也尚未公布。港媒指出，监管机关此次介入，正是因忧心该行多年来激进扩张及公司治理问题所累积的风险，反映中国部分区域性银行的经营压力正逐渐浮上台面。
而早在这之前，一些业内观察人士早已预料到了收购众邦银行的举动，并表示有迹象表明，众邦银行自2024年以来一直在进行非理性扩张。
中国约4000家小型银行大多由负债累累地方政府支持
众邦银行属于区域性银行，依规定仅能在湖北省内吸收存款。不过，该行于2024年透过手机App开放全中国民众存款，迅速吸引大批存款人。
当时，众邦银行推出5年期定存，年利率高达3.65%，远高于当时中国工商银行（ICBC）在上海同类产品约2.2%的利率，因此受到市场高度关注。
不过，高利吸金策略虽然能快速吸金，短期内扩大存款规模，却也引发监管机关对其资金来源及风险控管能力的疑虑，最终成为官方介入的重要原因之一。
《路透》统计官方资料指出，2024年中国共有至少290家农村银行及农村信用合作社被整并为大型区域性银行，创下历来最大规模，凸显中小银行经营压力已相当严峻。
但更大的挑战在于，中国约4000家小型银行大多由负债累累的省级政府支持，主要透过短期货币市场和银行间借贷获得资金，如果其中几家倒闭，可能会危及金融稳定。
房地产低迷成银行风险来源
许多小型银行受到贷款成长放缓和不良贷款激增的严重打击，而这又源于房地产行业危机和世界第二大经济体的长期低迷。
而分析师认为，这些合并往往只是透过合并破产机构而创造出“更大的问题银行”。
《路透》指出，房地产市场长期低迷，是近年中国中小型银行最大的风险来源。过去许多地方银行高度依赖房地产放款，不少建商及相关企业更是重要客户。
然而，自房地产危机爆发后，包括恒大、碧桂园等大型建商相继陷入债务危机，房地产市场持续疲弱，导致银行不良贷款压力不断增加，资产品质明显恶化。
另一方面，地方政府财政恶化，也进一步加重银行负担。多年来，中国地方融资平台（LGFV）大量举债投入基础建设，而地方银行正是主要资金来源之一。随着土地出让收入大幅下滑，不少地方政府偿债能力转弱，使市场开始担忧地方债务风险可能进一步向金融体系蔓延。
此外，近年快速发展的线上助贷市场，也从成长引擎逐渐变成风险来源。过去几年，中国助贷市场规模快速突破3万亿元人民币，许多民营银行透过与网络平台合作扩大放款。
武汉众邦银行出现严重信用风险遭接管，中国民营银行首例（图撷取自武汉众邦银行官网）
中国312家银行被列红色区域
随着监管机关陆续祭出助贷新规，要求银行提高风险自留比例、限制平台收费及加强风控，过去高度依赖助贷业务的银行获利模式受到冲击，也让部分银行开始面临成长停滞甚至获利下滑。
针对此次众邦银行事件，一位北京的银行业分析师警告：“众邦银行可能不会是最后一家面临监管干预的银行。”根据中国人民银行发布的《中国金融稳定报告2025》，将全国312家银行机构（未具体说明名称）列入“红色区域”－这是央行对高风险银行的分类。
多名分析师认为，此举虽有助于短期稳定市场信心，却未必能真正解决银行资产品质恶化、获利能力不足等结构性问题，甚至可能让金融风险进一步集中至规模更大的金融机构。
分析指出，北京近年积极推动中小型金融机构改革与整并，官方称是为优化资源配置、提升金融服务效率，但背后更大的原因，在于不少中小银行及农商银行面临经营困境、金融风险持续累积，希望透过整并与重组，避免区域性风险演变成全国性金融危机，并防止银行倒闭潮及挤兑事件扩大。
然而，在房地产市场尚未明显复苏、地方政府债务压力依旧沉重，加上银行获利能力持续恶化的情况下，中国中小型及民营银行面临的挑战短期内恐难以解除。
此次众邦银行遭接管，或许只是中国金融体系新一轮风险调整的开始。未来是否还会有更多区域性银行面临重整，甚至由官方接管，将持续成为市场关注焦点。