特殊时刻 大事密集发生 背后是惊天巨变
今天，大事密集发生，信号极不寻常。
在喜马拉雅山的南面，印巴爆发激烈交火，装备了中制武器的巴铁大显身手，宣布一举击落印度6架战机。
一大早，外交部发布消息，何立峰副总理将于5月9日-12日访问瑞士，期间与美方举行会谈。这标志着关税战，正式进入第二会合（Round2）。
发布会也足够重磅，一口气甩出十多个增量政策，除了市场期待已久的降准降息，还有降低公积金利率、发放再贷款、类平准基金等等。金融、股市、楼市、消费、科技热点领域，统统覆盖。
下午，新华社发布国家领导人专机出访俄罗斯，并将出席纪念苏联伟大卫国战争胜利80周年庆典的新闻。
……
大事密集发生，令人目不暇接，显示形势来到一个极为特殊的时刻。
为什么国家要一手释放会谈消息，另一手官宣重大利好，背后有着怎样的深远谋划？
为什么外交部强调“会谈是应美方请求举行的，中方坚决反对美国滥施关税这一立场没有任何变化”？
关税战走向牵动人心，一场惊天巨变即将到来。
1
今天早上的重磅发布会，有两个政策明显超预期：
政策利率下调0.1个百分点，即公开市场7天期逆回购操作利率从目前的1.5%调降至1.4%，预计将带动贷款市场报价利率（LPR）同步下行约0.1个百分点
降低个人住房公积金贷款利率0.25个百分点，五年期以上首套房利率降至2.6%
这显然是重大利好，对股市、楼市都有提振作用。
不过，从整体来看，对一揽子金融政策的反映，市场情绪表现是比较复杂的。
在发布会举行前后，A股三大指数今日开盘后一度高开，但不到半个小时后即迅速回落，截至收盘时仅录得微涨。上证指数上涨0.8%，深证成指上涨0.22%，创业板上涨0.51%。
很多人期待中的大涨并没有出现，为什么？
这其实在发布会的名称也可以看出来，官方的定位是“支持稳市场稳预期”。政策工具箱还有子弹，但不可能一次性就打完。
我们的判断是，发布会政策力度整体略超预期，主基调以稳为主。
这对于支持关税战谈判进程实际上是有好处的，毕竟持久战不是一朝一夕就会结束，必须留有余地，保持持续发力的空间。
事实上，近期政策的脉络非常清晰，一路都有迹可循：
去年12月，政治局会议时隔14年重提“适度宽松的货币政策”；
今年以来，央行分别在不同场合多次提及“择机降准降息”；
不久前的4月政治局会议通稿里，“择机降准降息”变为了“适时降准降息”；
当时就发文分析过，这一措辞的调整，意味着眼下就是降准降息的时机，但还需要等待其它增量政策一起落地。
而今天潘功胜行长对于“适度宽松”的解释，也同样意味深长：
一是流动性充裕，社会融资条件比较宽松；
二是政策实施需要相机抉择，需要综合评估国内外经济金融形势和金融市场运行情况；
三是货币政策取向是一种对货币政策状态的描述。
在4月政治局会议上，还首次提出了“统筹国内经济与国际经贸斗争”这一重要论述。此次三大部门的利好举措，可能更多地是出于“稳预期”的考量，保持国内金融市场的稳定。
关税博弈是一个漫长征途。在重要关头，“大后方”一定要稳住，不能乱。
2
那么，当中美双方开始着手会谈，贸易战是要降温了吗？
答案要分两面看。
一方面，实际上中美双方在执行层面都有一些“小动作”，悄悄在降温。这一点不能展开说，本质上是因为双方都希望有所缓冲，毕竟冲击太大了。
像美国这边，沃尔玛等美国零售巨头在暂停订单数周后，突然要求中国供应商恢复发货，并且愿意承担关税成本；
我们判断，关税战的“熬鹰”模式已经渡过了最艰难的一段，步入相对务实的阶段。
但另一方面，答案也许没有想象中的那么乐观，打一场持久战的基本逻辑没有改变。
从官方表态上看，双方其实都降低了调门。尤其是懂王，从一再暗示要降低对华关税，再到谎称“中方打来了电话”，可以说戏太多。
但中方对此反应，相当稳健。今天外交部发言人就中美经贸谈判答记者问时，也表示：
美方近期不断表示，希望同中方进行谈判。这次会谈是应美方请求举行的，中方坚决反对美国滥施关税这一立场没有任何变化。中方对对话持开放态度，但任何对话都必须建立在平等、尊重、互惠的基础上，任何形式的施压、胁迫，对中国都是行不通的。
这既表达了谈判的意愿，也带有明显的提前警告意味：
我们不会牺牲自己的利益和原则立场去达成任何协议，如果对方继续搞胁迫讹诈，那就奉陪到底。
顺道提醒了一下正在和美国谈判的其它国家：绥靖换不来和平，妥协得不到尊重。
从特朗普第一任期的关税战谈判经验来看，双方在第一轮正式谈判中很可能是分歧多于共识，很难期待迅速达成实质性的成果。就算最终能够达成协议，过程必然是艰难的，可能还会有曲折反复。
美国财长贝森特有一个公开的说法，“最终达成协议可能要2-3年”。
这位关税战的美方实际“操盘手”，提出中美之间的经贸关系需要“再平衡”，还“好心”地表示“以前中国出口和生产太多了，现在应该转向国内消费”。
这种“自己生病喂别人吃药”的心态，意味着美国的打压遏制，不可能突然转变。
我们反复强调，关税战是新时代的“上甘岭战役”，一定要做好边打边谈的准备。
3
最后说一下印巴交火，这次是真刀真枪打起来了，戏剧性极强，起因相当意外。
一开始，印度称要回应此前发生在印控克什米尔的一起恐怖袭击事件，指责恐怖分子是由巴方支持的，因此要进行报复。
然而，随后在印巴克什米尔上空发生的一幕，颠覆了很多人对大国军事技术能力的认知。
一番冲突之后，巴基斯坦军方居然宣布，击落了6架印度军机！对此，印度官方没有公开回应，但印度媒体援引政府消息人士的话报道，至少3架印军战机在印控克什米尔地区坠毁。当地居民拍摄到印度空军“阵风”战机的残骸。
印军“阵风”战机被击落废墟截图。来源：参考消息
巴军方声称，被击落的6架印度战机包括3架法制“阵风”战机、1架苏-30战机和1架米格-29战机，以及1架“苍鹭”无人机。
这就更让人惊讶了。因为“阵风”战机可是法国代表性的军售装备，苏-30、米格-29也是俄罗斯比较先进的外售作战飞机，而巴铁装备的则是中国制造防空系统，拥有中式的歼10和枭龙战机。另外，巴基斯坦不久前已正式列装中国产红旗-9P远程防空导弹系统，它的最大射程达到260公里，一个红旗-9P导弹营包含8辆四联装发射车，可覆盖半径125公里的防空区域。
在中美官宣开始关税战会谈的同一天，中式军事装备与西方先进武器突然“隔空交手”，这仅仅是一个巧合吗？
不由令人浮想联翩。
但有一点是肯定的，如果巴铁宣布的战果属实，无疑将让全世界重新打量中方军事实力，对于接下来的会谈，不无裨益。
4
一场惊天变局，似乎在悄悄展开。接下来会怎么走？
最大的确定性，显然来自中国，还是那句话：
集中精力，办好自己的事。
今天的发布会上，还有一个值得关注的信号，就是我们对各行业可能遭遇的冲击影响，高度重视、严阵以待。
一揽子金融政策中，特别提到设立5000亿元的“服务消费与养老再贷款”。这可能也是今年扩内需的重点方向，与服务消费相关的养老、教育、医疗等领域，不仅仅是做强国内大循环的关键一招，也是关乎国计民生的大事。
股市、楼市也将保持稳定，持续巩固。这是关系到中国家庭资产的“压舱石”，不能撼动。
中美走向谈判桌，意味着不确定性在下降，尽管谈判过程一定会有艰难曲折，但双方巨大的共同利益，让我们依然可以抱有相对乐观的态度。
每一个人能做的，也只有拥抱这个巨变时代，办好自己的事。