把美股吓崩盘的中国AI，更大的灾难还在后面
就在蛇年到来之前的几天，美国资本市场出大事了。
根据华尔街日报、CNN等多家媒体消息：一个成立一年、只有四个人上社保、位于中国杭州的企业打造的叫做Deep Seek（深度求索）的中国AI横空出世，迅速超过了ChatGPT成为苹果商店下载最多的AI工具。
但这还不算是很严重，更严重的是，据研发这个AI的中国公司，Deep Seek的母公司，幻方量化的老板梁文锋表示，他们训练这个AI只用了580万美元。
首先，这个AI的下载数量，说明他已经和硅谷的众多产品水平差不多，甚至后来居上了，纯纯的弯道超车。
另外，这个AI是一个纯中国公司搞出来的，由于众所周知的原因，中资企业现在无法获得最先进的芯片，但他们用相对落后的芯片和只相当于硅谷那些AI投资的零头就搞出了与之水平相近的东西来。
这说明硅谷现在花费巨大的资金、使用非常先进的芯片这种研发路径，可能是错误的。
这也就导致了英伟达为首的一系列硅谷的AI概念企业的股票暴跌，其中英伟达的跌幅甚至打破了个股单日跌幅的纪录。
于是，在暴跌出现之后，惊魂未定的美国投资者们开始研究两个问题。
第一，Deep Seek的水平是不是真的非常高？他是不是就是像以前的中国高科技产品那样，只是对美国同类产品的仿制，用现在流行的说法，叫做套壳和蒸馏。
由于这个问题专业性比较强，咱们就不说细节了，直接说结果。
经过美国多个专业机构的分析，Deep Seek还真不是完全靠套壳和蒸馏出来的，虽然他的核心架构还是基于硅谷现有的东西，但在设计上进行了创新和工艺提升, 实现了运行效率的优化。
也就是说，Deep Seek在科技上并没有根本性的创新，但在工程学概念上取得了比较大的成功。
如果用汽车产业来打比方的话，这就是好像是德国人发明了内燃机和汽车, 但在具体的生产中，美国人喜欢大排量车，搞出了V8发动机，而日本人却擅长在汽车工程上做优化, 可以把排量很小的车的性能，做到和美国、德国的车的性能差不多。
所以你不能简单说日本汽车就是套壳和蒸馏，Deep Seek现在的情况差不多就是这个意思。
但包括马斯克在内的美国分析人士普遍认为， DeepSeek 的训练成本是 580 万美元这件事肯定是吹牛B了。
从公开数据看，DeepSeek声称的成本只是 Meta 的十分之一, 是OpenAI 的二十分之一。
虽然说杭州的研发成本可能会比硅谷要低一下，但580 万美元在杭州也就是买一套好房子的钱，想训练出一个世界一流的AI出来，这显然是有点扯犊子的。
另外，虽然美国训练AI的造价都是以数十亿美元计算的，但那是行业刚开始阶段的数据，毕竟那时候是前沿探索阶段，需要花很多冤枉钱。而现在美国训练一个AI模型的成本大概是 2000 万美元。
如果这样计算的话，DeepSeek 的成本大概是美国的三分之一，就还不算离谱。
今天，媒体的最新消息出来了，幻方量化在这个项目上的投资并不只是580万美元，而是肯定超过5亿美元。报道显示，DeepSeek仅在采购GPU上的花费了就超过5亿美元。
马斯克也认为：deepseek 600 万美元的训练成本并不包括之前的架构设计、算法实验和数据准备。这意味着如果没有数亿美元的前期投入以及强大的硬件集群（如数万张 A100 GPU 集群）是做不成的。
这种集中力量办大事的能力，其他团队是无法简单复制的。
第二个问题：如果Deep Seek的水平真的是具有世界先进水平的，是不是就意味着硅谷现在的AI研发路径是错误的？也就是说，英伟达这些企业，是不是真的被高估了。
想说明白这件事，需要先简单了解一下AI的现状。
总体来说，AI行业现在有两大流派，一个是以扎克伯格的Meta为代表的开源派，大概意思是他们会公布自己的代码和模型，提倡大家互相学习、取长补短，目的是推动技术的普及。
还有一个就是OpenAl 为代表的闭源派，他们不公开代码和模型，强调安全性和商业化，这种模式吸引投资的能力强，Open AI现在每年亏损高达百亿美元，而且亏损还在快速上升中。
这使得他们虽然只是依靠自身的资源，但发展很快，OpenAl是现在AI界公认的龙头企业，他们的代表作就是ChatGPT。
因此，现阶段，闭源派的发展比开源派好，但是他们花钱多，还没有解决如何挣钱的问题。
而DeepSeek的出现，可以看作是开源相对闭源的一次阶段性胜利, 可能会引发开源AI的繁荣，赶超闭源的OpenAl。
不过，OpenAl 这种大力出奇迹的操作虽然现在有点简单粗暴, 但也不排除他们积累到一定量后又出现了新的质变, 那样的话，闭源和开源又会再次拉开差距。
不过，在DeepSeek出现之后，美国的AI实验室未来可能会停止发布最前沿模型，以防止它们被蒸馏。最新消息显示：微软和OpenAl已经开始调查，DeepSeek是否在未经授权的情况下获得了GPT模型的输出数据。
但正如分析人士说的那样：对于 DeepSeek-R1 这样的技术，“猫可能已经完全从袋子里跑出来了”。
总体来说，DeepSeek以比较低的配置实现了比较高的性能，但从AI过去 70 年发展历史的经验来看，算力依然是非常重要的, 未来可能还是。
因此，英伟达这样的企业的芯片研发产能已经过剩了？是不是他们已经被高估了，这个可能还要作进一步的详细研究和分析。
不过，只从技术角度分析，或许还无法彻底搞清楚资本市场的逻辑。尤其是对于已经连续上涨多年的美国股市。包括巴菲特在内的众多投资人士认为，美国股市已经有比较严重的泡沫了。
AI行业肯定是人类科技的一个风口，但这个风口是现在的，还是未来的？这是一个重要的问题。目前看，AI行业并没有找到合适的盈利模式，包括AI的龙头Open AI依然在每年亏损上百亿美元，而且还看不到尽头。
这就不得不让人联想到本世纪初的互联网泡沫破裂。
从1990年代开始，投资界就认定互联网是未来的大风口，于是各路资本纷纷杀进互联网领域，当时的各种互联网公司的股价都纷纷上了天。
结果在热炒了几年之后，互联网行业却始终没有找到到合适的盈利模式，资本无法承受长期烧钱，于是泡沫破裂，之后引发的美股暴跌，思科的股价下跌了80%。
回过头看，当年资本认定互联网行业是风口并没有错，但互联网行业真正的大发展，却是出现在美国股市的互联网泡沫破裂之后。
2024 年，美国资本市场中的七大科技巨头：控股谷歌的字母、亚马逊、苹果、脸书、微软、英伟达和特斯拉的总市值飙升了 46%，而标普 500 指数的整体涨幅也达到了 24%。
相比之下，该指数中其余 496 只股票的总涨幅仅为 15%。
今天，美国资本市场中的AI泡沫与美股泡沫正在叠加，这双重泡沫是不是已经到了该破裂的时候了？
太阳底下没有新鲜事，一切历史都是当代史。如今的AI或许也只是在重复历史，关于DeepSeek的新闻可能很快就被人淡忘了，因为它充其量只是个导火索而已。
